Análise de balanço – Índices de estrutura – Excel

Objetivo: Análise de balanço – Índices de estrutura – Excel – Apresentar o cálculo, explicação e análise dos índices de estrutura nos balanços patrimoniais.

Esses indicadores são usados em análise financeira e permitem analisar a posição de endividamento e capacidade de uma empresa em gerar caixa suficiente para o pagamento de juros e principal de suas dívidas. Entre os indicadores mais utilizados estão os indicadores de endividamento, de retenção de lucro, etc. (Sociedade Negócios)

Neste artigo serão apresentados os cálculos para 5 indicadores de índice de estrutura, utilizando como base de cálculo o Balanço patrimonial fictício abaixo:

PARTICIPAÇÃO DE CAPITAL DE TERCEIROS

Este índice indica a dependência da empresa em relação aos recursos externos, relacionando o exigível total com o patrimônio líquido conforme a fórmula:

Conforme o balanço patrimonial que estamos usando como base temos então:

CT/PL = (110.012,76 + 12.636,00) / 1.973.702,51 = 0,06

Interpretando o resultado:

Se o resultado for superior a 1, a empresa incorre numa dependência excessiva de capital externo, já que, nesse caso, para cada unidade monetária de capital próprio haverá uma quantia maior de capital de terceiros utilizado.

Como temos que o valor é muito inferior á 1,00, temos que a empresa depende muito pouco do capital de terceiros.

RELAÇÃO CAPITAL DE TERCEIROS / PASSIVO TOTAL

Este índice demonstra quanto de recursos totais da empresa é financiado por recursos de terceiros.

Conforme o balanço patrimonial que estamos usando como base temos então:

CT/PT = (110.012,76 + 12.636,00)/(110.012,76 + 12.636,00 + 1.973.702,51) = 0,06

O resultado diz para cada unidade monetária de recursos captados pela empresa, quanto é captação de terceiros. Uma vez que o passivo total é igual ao ativo total, pode-se interpretar esse índice como a proporção de ativos totais financiada por recursos de terceiros. Ao diminuir o resultado obtido, encontra-se quanto de capital próprio financia a empresa.

No caso do nosso índice esta proporção também está muito boa, muito abaixo de 1,00.

RELAÇÃO PASSIVO CIRCULANTE / CAPITAL DE TERCEIROS

Esta relação demonstra quanto da dívida total da empresa é de curto prazo.

Conforme o balanço patrimonial que estamos usando como base temos então:

PC/CT = 110.012.76 / (110.012,76+12.636,00) = 0,90

Este índice demonstra quanto do passivo total é de curto prazo. Normalmente quanto menor este índice melhor, porém, o mesmo deve ser associado a outros índices, dado que pode representar um valor muito baixo do total que de direitos da empresa, proporcionalmente. No caso, quanto menor que 1 melhor, dado que o exigível a longo prazo seria melhor para a empresa.

IMOBILIZAÇÃO DE RECURSOS PERMANENTES

Informa a proporção de recursos passivos a longo prazo aplicados no ativo permanente.

Conforme o balanço patrimonial que estamos usando como base temos então:

IRP = 214.129,66 / (12.636,00+1.973.702,51) = 0,11

Caso o resultado seja superior a 1, os recursos permanentes da empresa não são suficientes para financiar suas aplicações em permanentes. Nesse caso, deve-se lançar mão do passivo circulante, diminuindo o capital de giro. No nosso estudo esta relação está em 11%.

IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Indica a proporção de recursos próprios aplicados no ativo permanente.

Conforme o balanço patrimonial que estamos usando como base temos então:

IPL = 214.129,66 / 1.973.702,51 = 0,11

A interpretação deste índice é semelhante á do IRP.

Baseado no livro Excel para profissionais de Finanças de Jocildo Figueiredo Correia Neto. 2.ª Edição.

Abraço

Marcos Rieper

Dúvidas

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Marcos Rieper

Sou autor do Guia do Excel com mais de 500 artigos publicados e consultor com centenas de aplicações instaladas.
Graduado em Administração de empresas e Análise de sistemas, busco aliar os conhecimentos de negócios e técnicos no ensino e desenvolvimento de soluções em Excel.